Что такое чистая маржа. Что такое маржинальность? Анализ и расчет показателя

Главное правило деловой деятельности заключается в ее прибыльности. То есть, произведенный товар нужно продать по цене, оправдывающей расходы, связанные с его производством и реализацией. В этом плане крайне важно учитывать такой показатель, как маржинальность товаров, который показывает перспективность того или иного бизнеса.

Маржинальность как показатель бизнеса

Маржинальность (маржа) – экономический термин, показывающий разницу между производственными затратами (себестоимостью) и ценой, которую за товар готов платить потребитель. Нередко под маржей подразумевают прибыль, полученную с каждого проданного товара и коэффициент прибыльности. Он выражается в процентном отношении, причем, итоговая цена товара составляет 100%.

Коэффициент прибыльности является главным показателем успешности бизнеса, поэтому маржинальность в обязательном порядке учитывается при анализе предпринимательской деятельности. Ведь неважно, сколько стоит товар и сколько средств вложено в его создание, если в итоге прибыльность только частично или еле-еле покрывает расходы.

Правильно рассчитав маржинальность, можно оценить, насколько перспективно производить товар, как долго он будет приносить прибыль, и нужно ли вообще работать с ним.

А значит, неприбыльные товары и продукцию, несущую небольшую прибыль производить не стоит.

Формула расчета маржинальности

Способы расчета маржи отличаются, поскольку этот термин может означать и чистую прибыль, и ее коэффициент. Но оба способа являются точными в оценивании уровня прибыльности нового товара, что позволяет принять правильное решение относительно его производства.

• где М – маржа;
• Д – доход;
• И – издержки.

Коэффициент маржинальности вычисляется по другой формуле:

• где к – коэффициент маржинальности;
• П – прибыль с одной единицы товара;
• Ц – цена реализации единицы товара.

Минимальным считается коэффициент, превышающий 20%, хорошим показателем – коэффициент в 30-40%.

То есть, чем выше цифры, тем более прибыльным будет товар, а значит, предприятие быстро станет рентабельным.

Данную формулу лучше применять предприятиям, планирующим производить несколько разновидностей продукции. Итоги покажут, какие товары стоит производить, а от выпуска каких стоит отказаться, а также определиться с объемами выпуска продукции.

Валовая маржинальность

Доходность можно выразить в валовой маржинальности, но европейское и российское представление о данном термине разное. Так, в России валовая маржинальность определяет размер прибыли от проданных товаров, из которого вычтены затраты на их создание, носящие переменный характер, то есть, она показывает, как компания учитывает и покрывает затраты.

В европейской экономической теории валовая маржа рассчитывается, как процент от доходности (после вычета себестоимости продукции), который получается после продажи товара.

Разница между подходами имеет принципиальное значение – в России это деньги, в Европе – проценты.

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про маржу.

Чтобы оценить эффективность работы компании, аналитики смотрят на разные показатели. Анализируя много цифр, они понимают, где есть какие-то проблемы, на что надо обратить внимание, а что работает так, как должно. Один из таких показателей - маржа. В этой статье я простым языком расскажу о том, что такое маржа, какие у нее бывают виды и как трактуют это понятие в разных нишах.

Что такое маржа простыми словами

Маржа - это разница между ценой покупки и ценой продажи любого товара. Эта разница может быть абсолютной (в рублях, долларах) или относительной (в процентах).

Понятие маржи применяется в сферах, связанных с экономикой. Чаще всего это слово употребляют:

• В обычной торговле;
• В биржевом спекулировании;
• При расчете банковских операций.

В разных нишах есть своя норма маржи. В торговле, к примеру, она составляет 30%. На производстве показатель заметно ниже - 20%. В биржевой торговле, вообще, показатель может колебаться от 1 до 5% в зависимости от условий.

Чем маржа отличается от прибыли и наценки

Теперь об отличиях маржи, прибыли и наценки. Разберемся с первыми двумя. Маржа - разница между ценой покупки товара и ценой продажи. Еще можно сказать, что это доход. Прибыль же - результат всех операций. У компании может быть несколько видов деятельности, от которых будет считаться маржа, а финансовый результат, то есть прибыль или убыток, будет один.

Теперь перейдем к наценке. Наценка - отношение товара, к цене, за которую мы его продали. Маржа же - отношение дохода к цене товара. Проще всего это понять на формуле. Мы купили товар за 100 рублей. После этого продали его за 200. Наценка = 200/100 = 100%. Маржа = (200-100)/200=50%.

Наценка на некоторые товары может быть и 200, и 300%. Но маржа никогда не может превышать 100%.

Виды маржи

У термина «маржа» есть несколько определений. Давайте подробно остановимся на каждом из них.

Валовая маржа

Валовая маржа - это разница между переменными затратами компании и общим доходом. К переменным затратам относятся сырье, расходы на электроэнергию, зарплату, комплектующие.

Это один из расчетных показателей, который применяют для оценки эффективности действий компании. Сам по себе показатель валовой маржи практически не дает информации, так как у любой организации есть еще постоянные расходы, которые не зависят от количества продукции. И их тоже необходимо учитывать. Поэтому валовая маржа используется только в совокупности с другими показателями эффективности работы.

Валовая маржа покрывает основные издержки компании и создает ей прибыль.

Маржа прибыли (чистая маржа)

Маржа прибыли - отношение выручки к чистой прибыли.

Показатель показывает, сколько мы получаем чистого дохода с каждого рубля выручки. Маржа прибыли используется для сравнения предприятий в одних и тех же отраслях. Если у одной компании маржа прибыли выше, чем у другой, значит, первая использует свои ресурсы более рационально.

Банковская процентная маржа

Банковская процентная маржа - отношение между процентными ставками по и кредитам. Если кредитная организация получает свои деньги за границей, а выдает кредиты у нас, то процентная маржа — это разница между кредитной ставкой в заграничном банке и кредитной ставкой по внутреннему кредиту.

Банковская процентная маржа - один из основных показателей эффективности работы банка. Большинство прибыли кредитные организации получают именно за счет кредитов. А значит, чем дешевле они получают деньги и чем дороже отдают, тем лучше работают.

Гарантийная маржа

Гарантийная маржа - минимальная количество денег на счету инвестора, чтобы он мог осуществлять торговлю.

Большинство трейдеров, которые занимаются спекуляцией, торгуют не только на собственные средства. Часто они еще берут деньги у , чтобы увеличить прибыли. Это называют маржинальной торговлей, или торговлей с плечом.

Еще гарантийной маржой называют разницу между стоимостью залога и суммой кредита.

Банки очень любят давать кредиты под залог чего-то. Но они не только намеренно занижают сумму залога, но еще и выдают кредит на меньшие деньги. Это делается для того, чтобы как можно быстрее продать залог на рынке и получить недостающую сумму за кредит.

Маржа платежеспособности

Маржа платежеспособности - отношение активов страховщика и его обязательств.

Показатель используют при расчете эффективности работы страховых компаний. Активы страховщика - деньги, полученные за страховку + собственный капитал компании. Обязательства - сумма всех страховых контрактов.

Фронт-маржа

Фронт-маржа - разница между доходом и себестоимостью товара.

Понятие фронт-маржи применяют в торговле, когда необходимо посчитать, сколько прибыли вы получите за каждую продажу. В розничной продаже показатель колеблется между 10 и 40%, в зависимости от ниши. В супермаркетах - 30-35%, а в небольших магазинах - 20-28%.

Бэк-маржа

Бэк-маржа - все бонусы, которые торговая компания получает от поставщиков.

В качестве бонусов для расчета могут выступать:

• Штрафы за несоблюдение условий договора.
• Начисления за реализацию товара.
• Взносы за участие в маркетинговой кампании.

По закону, сумма бонусов, полученных магазином от поставщиков, не может превышать 5% от стоимости поставленных товаров.

Свободная маржа

Свободная маржа - средства, которые трейдер не использует для обеспечения сделок и на которые можно торговать.

Торговля с кредитным плечом на биржах - частое явление. Чтобы трейдер мог оплатить задолженность, если у него возникнут проблемы с курсом, брокер выбирает «сумму обеспечения» - уровень актива, при достижении которого трейдер уходит в минус на лицевом счете, все активы продаются, а деньги списываются со счета.

Чтобы этого избежать, трейдеры ставят стоп-линию, при достижении которой активы продаются. Стоп-линия обычно находится в 20-30% от текущей стоимости. И для обеспечения этой линии не нужны все деньги на счете. А значит, на остальные тоже можно торговать. И вот эти оставшиеся деньги и называют свободной маржой.

Вариационная маржа

Вариационная маржа - это сумма, которую трейдер получит от каждого изменения в стоимости фьючерса на бирже.

Это основной показатель изменения стоимости фьючерсов. Если вариационная маржа положительная, значит, трейдер, по итогам торговой сессии, получил прибыль, если отрицательная — убыток, который с него спишет клиринговая компания.

Маржа в торговле

Теперь поговорим о самых популярных нишах, в которых использует термин «Маржа». Начнем с торговли.

Что это такое

Маржа в торговом бизнесе - отношение стоимости покупки товара к цене продажи.

Как считать

Маржа = стоимость товара х количество проданного товара — затраты на товар х количество товара.

И так для каждого товара. Рассмотрим конкретный пример:

У нас есть 20 стульев, которые мы купили по 500 рублей. Продавали мы 18 штук по 750 рублей. Маржа=18х750-20х500=3500 рублей.

Зачем нужна

Маржа в торговле нужна для расчета доходов и анализа эффективности торговли. У каждой ниши есть средний показатель маржи. Чтобы сравнивать, насколько эффективно работает магазин, нужно определить показатель маржинальности. Если он ниже среднего - значит, что-то можно сделать лучше.

Маржа в банковской сфере

Маржа в банковской сфере - более широкое понятие. Это разница между:

• ставками кредитного и депозитного процента (банковская процентная маржа);
• кредитными ставками для отдельных заемщиков;
• процентными ставками по активным и пассивным операциям.

Для анализа эффективности работы банка используют банковскую процентную маржу. Средний уровень БПМ в мировой экономике — 3,2-4,6%. В России этот показатель намного выше - 6%.

Маржа в инвестициях

В понятие маржи применяют в двух областях. Первая область:

Маржа безопасности - уровень цен, который выбрал инвестор для покупки акций.

Проще говоря, это процент от реальной стоимости ценной бумаги, при котором можно её покупать. Разберем на примере:

Вы понимаете, что акции реально стоят 100$. Ваша маржа безопасности - 50%. Как только акции падают до 50 долларов или ниже, вы их покупаете.

Маржа безопасности - термин, который ввел Бенджамин Грэхем. Его инвестиционной политики придерживается известнейший мировой инвестор Уоррен Баффет.

Во втором значении инвестиционная маржа — торговое плечо, с которым торгует трейдер. То есть кредит, который ему выдает брокер на покупку ценных бумаг. Маржа может быть 1 к 100 или даже 1 к 1000. Это делается для того, чтобы трейдер даже с маленьким капиталом мог заработать деньги на минимальном скачке стоимости или валюты.

Маржа - важный показатель, с помощью которого можно оценить эффективность работы предприятия. Чем выше уровень маржи, тем лучше.

Говоря простыми словами маржа – это продажная цена чего-либо минус затраты на изготовление или закупку чего-либо, и в результате такого математического действия получается величина маржи в рублях, такую маржу аналитики называют валовой маржей.

Но судить об эффективности предприятия или компании, делать вывод о его финансовой успешности или оценивать конкретный вид деятельности зная только показатель валовой маржи, является некорректным. При этом, зная величину валовой маржи можно сделать расчет не менее важных показателей. Экономисты приоритетным и более точным показателем для оценки эффективности работы предприятий считают оценку маржи прибыли. И если мы хотим определить в процентах, насколько хорошо сработал наш бизнес-план, то нам необходимо полученное значение валовой маржи в рублях разделить на весь доход (объем продаж) в рублях и получим маржу прибыли или рентабельность реализации (продаж). То есть, при марже производственного предприятия в 15 процентов, каждый полученный от продажи продукции рубль приносит компании 15 копеек прибыли. Оставшиеся 85 копеек составляют расходы предприятия. В промышленной сфере нормативным значением маржи прибыли принято считать 15-20 процентов, в торговле около 30 процентов.

Понятие маржа прибыли часто путают с понятием торговая наценка.

Для того чтобы в этом разобраться достаточно привести наглядный пример их расчета. Например, товар приобрели за 85 рублей, а продали за 100 рублей. В таком случае маржа прибыли составляет:

(100 рублей – 85 рублей)/100рублей*100%=15%

Торговая же наценка в этом случае будет рассчитана следующим образом:

(100 рублей – 85 рублей)/85рублей*100%=17,65%

Как уже отмечалось, наиболее часто понятие маржа находит свое применение в таких отраслях, как финансы, банковская деятельность, страховой бизнес, а также в различных видах торговли. И в зависимости от того, где используется этот показатель эффективности, он может принимать различные оттенки или специфику.

К примеру, банковская маржа определяется в процентных пунктах и рассчитывается, как разница между величиной размещения ресурсов – активов (например, кредитной ставкой) и величиной привлечения ресурсов – пассивов (например, депозитной ставкой). То есть при выдаче банковскими учреждениями кредитов под ставку 15 процентов годовых и одновременном привлечении депозитов под ставку 11 процентов годовых, маржа банка будет составлять 4 процентных пункта.

Если говорить о кредитной марже, то в расчет принимают разность между задекларированной в кредитном договоре суммой и суммой, которая была выдана заемщику фактически.

Другие понятия

Существует также понятие маржа гарантийная, величина данного показателя отражает степень риска финансового учреждения при выдаче кредита и рассчитывается как разность между оценочною стоимостью залогового имущества, переданного заемщиком в качестве обеспечения выполнения обязательств по кредитному договору и величиной полученного им кредита.

Одним из основных показателей эффективности и успешности функционирования банковских или финансовых учреждений является показатель чистой процентной маржи. Рассчитывается он следующим образом: от величины всех комиссионных доходов банка вычитается величина понесенных банком комиссионных расходов, и разница соотносится с величиной всех активов учреждения.

В заключении хотелось бы отметить, что термин маржа очень тесно связан с термином рентабельность. И в обширном понимании маржа – это разница между тем, что дают (получила компания) и тем, что берут (отдала компания). Но маржа далеко не единственный аспект, по которому определяют эффективность работы компаний. Узнав величину маржи, появляется возможность узнать и прочие значимые показатели деятельности компании или предприятия.

Использование материалов сайта разрешено только при условии размещения активной ссылки на источник.

Компании, которые занимаются торговой деятельностью, существуют за счёт наценки. К себестоимости товара или услуг прибавляется некая сумма в рублях и в результате получается отпускная цена товара. Но тогда возникает вопрос, что такое маржа и равняется ли она наценке? Многие начинающие предприниматели часто путают эти два понятия. Давайте разбираться…

Я не экономист и сам раньше путал эти понятия. Когда меня принимали на работу в продажи в крупную компанию, мой будущий руководитель спросил меня, может ли быть маржа больше наценки и я впал в ступор сначала, так как полагал, что это одно и тоже. Он меня спросил, если цена товара 130 рублей, а себестоимость 100, то сколько будет маржа и наценка. Я сказал, что 30 и не ошибся. Тогда он меня спросил, а сколько в процентах, и тут я поплыл 🙂 30%, ответил я, маржа и наценка, немного смутившись и уже понимая, что я что-то не знаю. 30% и 23% ответил он. После этого я начал подтягивать свои экономические знания, так как они требуются для активного роста в области продаж и управления, одними переговорными навыками тут уже не обойдешься, понял я.

Маржа – (от английского margin — разница, преимущество) это разница между отпускной ценой товара и его себестоимостью (цена закупки + расходы на доставку). Также её называют валовой прибылью. Иными словами, показатель рентабельности продаж. Эта разница может быть выражена как в рублях, так и в процентах.

С маржой разобрались, а что такое наценка? Наценка (по-английски markup) — это разница между себестоимостью товара и ценой продажи, добавка к цене реализуемого товара. Я сам визуал и люблю наглядное объяснение, для чего сделал следующую картинку.

Ещё раз по пунктам:

• Koгдa cчитaют нaцeнку, тo бepут paзницу мeжду ceбecтoимocтью тoвapa и цeнoй продажи, a кoгдa paccчитывaют мapжу – paзницу мeжду выpучкoй фиpмы пocлe продажи товара и его ceбecтoимocтью.
• Maкcимaльный oбъeм у нaцeнки не имеет ограничений, и oнa мoжeт быть xoть 100%, xoть 500% в отношении себестоимости товара. Например, себестоимость товара 100 рублей, а наценку решили сделать 250 рублей. В этом случае наценка будет 250%.
• Мapжa нe мoжeт быть больше 100%, так как это превысит цену продажи товара. Самая большая маржа 99,99%. Если у вас такая, срочно позвоните мне и расскажите, чем вы занимаетесь 🙂
• Маржа и наценка пpямo пpoпopциoнaльны дpуг дpугу. Eдинcтвeннoe, чтo маржа нe мoжeт пpeвышaть наценку.
• Данные расчёты применимы и к товарам, и к услугам.

Прежде чем установить наценку, исходите из конкурентоспособности как самого товара, так и компании на рынке. Важно не забывать и про развитие вашей компании относительно конкурентов, ведь часть из них торгует похожим товаром по низкой цене, но большими объемами и наоборот – по высокой цене, но маленькими объемами.

Конечно, в идеале, торговая наценка должна позволять держать баланс между оптимальной ценой и ожидаемым объемом продаж, но ни в коем случае не влиять на качество товара или услуги. Если вы за безрасчётный демпинг — ваша дорога ведёт к краху, поверьте. Это ярко показывает рынок пластиковых окон в России. Ежегодно закрываются сотни компаний, которые умели торговать только с помощью безрасчётного занижения цен, другие способы привлечения клиента они не знали. На оконном рынке сейчас остаются только крупные производители окон и умелые торговые компании, которые делают правильный расчёт, привлекают покупателя высоким уровнем сервиса, качеством продукции и умеют зарабатывать не только на основном товаре, но и на сопутствующих, например на оконных фильтрах компании OKFIL , которые можно допродавать с каждым окном и это повысит общую прибыльность бизнеса. Если вы установите правильно торговую наценку на ваши услуги (или товары), то ее величина сможет полностью покрыть расходы, которые принесла единица товара и более того, оставит компании прибыль.

Mapжa и нaцeнкa – очень pacпpocтpaнeнныe тepмины, теперь вы знаете их значения и отличия. Используйте их с умом и выходите на новые уровни сотрудничества с крупными компаниями.